REF. Número 1 – 3º Cuatrimestre 20032019-02-06T14:01:44+02:00

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Revista de Economía Financiera. Número 1 – 3º Cuatrimestre 2003

Titulares de los artículos

Enrique Sentana
Mean-Variance portfolio allocation with a value at risk constraint

José Luis Miralles Marcelo y María del Mar Miralles Quirós
Actividad negociadora y esperanza de rentabilidad en la bolsa de valores española

Teresa García Marco y M. Dolores Robles Fernández
Determinantes del Risk Taking en las entidades financieras españolas, ¿estructura de la propiedad o tamaño?

María Isabel Berenguer Maldonado and Santiago Carbó Valverde and Miguel Angel Fortes Escalona
Can mutual banks outperform commercial banks in the loan market?

Este artículo emplea el duopolio de Cournot y el modelo de competencia en precios con diferenciación de producto para explicar la conducta en el mercado de préstamos de un banco (comercial) maximizador de beneficios y una caja de ahorros que muestra preferencia por el gasto. Asimismo, se incorpora una distorsión regulatoria en forma de coeficiente mínimo de recursos propios. Contrario a lo esperado, nuestros resultados muestran que, en la mayoría de los casos, las cajas de ahorros presentan ventajas competitivas con respecto a la banca comercial en términos de cuota de mercado y beneficios. Sin embargo, nuestros resultados estén en la línea de evidencia empírica reciente de varios sectores bancarios europeos.

Roberto Pascual
Liquidez: una revisión de la investigación en microestructura

This paper reviews market microstructure research regarding liquidity to find out the “state of the art”. The paper covers the main instruments currently available to study market liquidity. It identifies emerging topics and unanswered questions. Finally, it proposes an agenda for future research.

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